الرئيسية » تحليلات الفوركس » التحليل الأساسي » العوامل المؤثرة على سعر الصرف

العوامل المؤثرة على سعر الصرف

إذا كنت من متداولي الفوركس، فإن معرفة العوامل المؤثرة على سعر الصرف تعتبر أساسية، لكن قبل أن نبدأ، علينا أن نشير إلى ما هو واضح؛ أولاً، يتم تحديد سعر الصرف عن طريق المجاوزة بين قيمة اثنتين من العملات. ثانياً، إن سعر الصرف هو كمية العملات التي يمكنك شرائها باستخدام عملة أخرى، لذا، فإذا كان سعر صرف الجنيه الإسترليني 1.40، فهذا يعني أنك تحتاج 1.40 دولار لشراء جنيه إسترليني واحد.

من الممكن تثبيب سعر عملة معينة مقابل اخرى عن طريق ربط حركة سعر الصرف للعملة مع سعر عملة أخرى. على سبيل المثال، تقوم بعض دول منطقة البحر الكاريبي والدول العربية بتثبيت عملاتهم مقابل الدولار الأمريكي، و بالتالي، تتحرك عملات هذه الدول مع كركة سعر الدولار الامريكي.

إن العوامل المؤثرة على سعر الصرف قد تكون كثيرة للغاية، لكن يتم تحديد قيمة عملة الدولة عن طريق عدد قليل من هذه العوامل. إن العامل الأكثر أهمية هو سعر الفائدة في هذه الدولة. يمكن لسعر الفائدة أن يتغير بسبب التضخم أو بسبب درجة الإستقرار السياسي في الدولة. تجذب أسعار الفائدة المرتفعة العملات الأجنبية للدولة مما يدعم الطلب على عملة الدولة، وبالتالي، سيزيد سعر الصرف الخاص بها لأن المستثمرين سيقومون بشراء هذه العملة بشكل أكبر باستخدام عملاتهم المحلية.

دائمًا ما يحاول متداولي الفوركس توقع التغيرات في أسعار الفائدة التي يمكنها أن تؤثر تأثيرًا كبيرًا على أسعار الصرف. هناك بعض الحالات التي يحتاج المتداولون الحذر منها والتعامل معها بواقعية مثل قيام المشاركون في السوق بتوقع التغيرات ودمجها في السعر قبل الإعلان عن سعر الفائدة.

لا ينبغي أن ينجذب المتداولون إلى أسعار الفائدة المرتفعة فقط، لأن المزايا المتحققة من ارتفاع أسعار الفائدة المرتفعة يمكن إلغائها بسبب التضخم المرتفع الذي يقلل من القوة الشرائية للعملة. يمكن العثور على بعض من أعلى معدلات الفائدة في الدول الأكثر إضطرابًا. يحتاج المستثمرون أيضًا إلى التأكد من أن أموالهم لا تزال سائلة نسبيًا حيث أن العديد من هذه الدول تفرض قيودًا على دفق العملات الاجنبية.

إن رصيد الحساب الجاري لأي دولة عامل مؤثر للغاية ايضاً. إذا كانت هناك دولة ما لديها عجز في ميزان المدفوعات، فستحتاج إلى بيع عملتها المحلية لشراء العملات الأجنبية ودفع المبالغ المستحقة لسد العجز. إن هذا الأمر سيؤدي في النهاية إلى انخفاض في سعر الصرف لأن الواردات ستصبح أغلى، وبالتالي فإن الطلب عليها سيصبح أقل.
إن مستوى الدين العام مؤثر كبير على أسعار الصرف. لقد قامت العديد من الدول باستدانة مبالغ ضخمة وتجد صعوبة في خدمة الديون. يؤدي هذا الأمر إلى وجود حالة من الشك بشأن ما إذا كانت الدولة ستتخلف في عملية الدفع، مما سيحد من الإستثمارات الخارجية حيث تنخفض إحتمالية إسترداد المستثمرين لأموالهم. يمكن الحصول على الديون محليًا ولكن إذا ما لم يكن هذا كافيًا فستكون الدولة بحاجة إلى التطلع إلى الإستثمار الأجنبي؛ بيع السندات للأجانب وخفض أسعار هذه السندات لجذب عدد أكبر من المشترين، مما يؤدي إلى خفض سعر الصرف.

يمكن للحكومة أيضًا زيادة المخزون النقدي، ببساطة عن طريق اصدار شهدات الخزينة، والذي حدث بالفعل في الآونة الأخيرة في الولايات المتحدة باسم التسهيل الكمّي. يمكن أن يكون لهذا الأمر تأثيرًا سلبيًا على سعر الصرف لأنه يمكن أن يكون سببًا في زيادة التضخم و ازدياد أسعار شراء السلع والخدمات، مما سيقلل الطلب على هذه السلع والخدمات ويؤدي في النهاية إلى خفض قيمة العملة.

إن الإختلافات في معاملات التبادل التجاري لدولة ما يمكن أن يكون عاملًا مؤثرًا. إذا كان هناك طلب كبير على صادرات الدولة، فإن كمية العملة المشتراة ستزيد أيضًا، فيزيد سعر عملة الدولة، مما يساعد على تحسين واستقرار الاقتصاد، وهو ما حدث مع الدولار الأسترالي في الفترة 2008-2009 عندما تضاعف سعره، والعكس صحيح أيضًا.

أخيرًا، يمكن أن يؤثر الإستقرار السياسي على سعر الصرف حيث سيقوم المستثمرون القلقون ببيع العملة إذا كانوا يعتقدون أن الوضع السياسي للدولة غير مستقر.

إن هذه العوامل جزء من الأساسيات التي يحتاج المتداول إلى معرفتها قبل تنفيذ أي صفقة، يجب على المتداول أن يفهم كل العوامل السابقة التي تؤثر على سعر الصرف . إن “الحاسة السادسة” هي ببساطة القدرة على التحليل و التنبؤ بالتغير في واحد أو أكثر من هذه العوامل، وبالتالي، اكتساب ميزة تنافسية، والتي سوف تزيد من احتمالات الصفقات الناجحة.

XTrade Mobile App

عن Razi Hammoudeh

Razi’s professional experience was gained over the course of more than a decade working with leading Forex market makers in the Middle East, Asia and Europe where he learned about trading, financial instruments and global markets. Being exposed to the wide range of skills he acquired along the years, he continued to develop his trading strategies and further improving his track record in Forex trading. He used innovative business development strategies to find FXLORDS, helping it to rapidly become a major provider of education and trading tools to the successful trader. He is an enthusiastic individual, motivated by challenge and renowned for pushing the limits, always looking to gain some more experience and help as much as possible along the way.

شاهد أيضاً

ثلاثة اسباب تؤدي الى عدم نجاح التحليل الأساسي

هناك ثلاث قواعد يجب تذكرها عند تطبيق التحليل الأساسي. إن الفشل في الإلتزام بهذه القواعد قد يكون السبب في عدم نجاح التحليل الأساسي الخاص بك كما ينبغي